近期, 有一条消息引发了广泛关注, 此消息内容是关于中国向着日本的稀土出口, 几乎处于停滞的状态。
自去年12月起, 直至今年4月, 镝、铽这类关键重稀土, 以及镓, 它们对于日本的出口, 基本上已经归零了。
稀土断供, 这本该引发产业地震, 毕竟它是现代工业的“维生素”, 然而日本方面却静得出奇, 没见到有报道说工厂停工, 也没见到有报道说供应链崩溃。
这反常现象的背后，究竟隐藏着怎样的真相？
对于那些关注国际经贸的读者来说, 理解其中逻辑很关键, 对于关注产业安全的读者来讲, 明白其中道理相当重要, 对于关注我们自身房产关联行业（像家电、新能源汽车供应链这类）的读者而言, 知晓内里逻辑极为关键。
第一层：十余年“囤货大计”，用库存换取喘息时间
日本当前的“淡定”，首先源自其长达十余年的未雨绸缪。
在2010年的时候, 故事开始有缘由了, 那时因为中日关系处于紧张状态, 所以中国出现了短暂削减对日本稀土出口这事, 数周之间, 就让日本产业界切实体会到了那种痛苦。
自此，日本便启动了国家与民间双轨并行的战略储备计划。
早期，日本的公开储备目标仅约60天。
但是在2020年之后, 其经济产业省大幅度地把国家储备目标提高到180天, 并且把具体储备数量列为严格保密的事情。
端倪可从预算变化见得: 在2023年时, 日本政府用于应对“特殊金属”的专项资金有变化, 从3.3亿日元激增至110亿日元, 而这笔资金在很大程度上流向了扩充稀土库存。
就行业研究进行测算, 日本整个国家的稀土战略储备总量大概处于1.1万吨的范畴。
当中, 有显得更为稀缺的、被运用在高性能电机以及芯片方面的重稀土（就像镝、铽这类）, 其占比不足12%且量约为1320吨。
而日本每年重稀土的需求量约为3000至4000吨。
简单计算可知，其战略库存仅能支撑全国4到5个月的需求。
于企业层面而言, 像信越化学这类上游领域的巨头, 其储备状况可谓“极其充裕”, 然而, 大多数处于下游的汽车制造商等企业, 它们的库存一般仅仅维持在3到6个月的水平。
所以, 日本产业界还没有“崩盘”, 关键缘由是他们在耗费过去十几年积攒的“家底”, 通过库存来换取珍贵的缓冲余地, 以此来达到尚未“崩盘”的状态。
但这段时间窗口并非无限，时间并不站在他们那边。
第二层：全球寻找替代来源，但远水难解近渴
仅靠库存并非长久之计。
过去十年间, 日本始终在全球范畴之内积极展开布局, 促使稀土来源朝着多元化方向发展, 借此来降低对单个国家的依赖程度。
信息表明, 日本针对我国的稀土依存程度, 已由处于高峰时期的超过百分之九十, 下降至当下的大约百分之六十。
然而, 这所谓“降低”的背后, 存在着结构性困境, 相对丰富的轻稀土, 确实是找到了其他供应源, 可是关键的重稀土, 特别是高性能磁体以及半导体制造所需要的镝、铽, 几乎依旧是完全依赖中国。
日本所寻觅的最为主要的替代源头是澳大利亚的莱纳斯公司, 该公司乃是在中国之外唯一能够实现镝、铽商业化分离的企业。
日本的商社, 借助投资的方式 , 买断了其大概65%的重稀土产能 , 目的在于满足未来大约30%的相关需求。
可是现实与之形成的对比十分残酷, 在2024年以前, 中国平均而言, 每个月朝着日本输出的镝和铽大概有14吨。
并且, 莱纳斯公司在2024年第一个季度里边, 三个月时间所产出的量, 总共仅仅有8吨镝, 以及铽。
这得出一种意味, 那便是其三个月总共的产能, 尚比不上以前中国一个月从事出口的数量, 二者之间差距极大, 在短时间范围之内很难去填补。
日本跟法国一块儿合作建造的稀土回收工厂, 预估在2026年年底的时候投入生产, 其目标是要满足差不多20%的重稀土需求 , 在非洲纳米比亚等地开展的矿产项目, 形成有效的产能同样得等到2027年以后。
由此可见, 尽管替代来源已然有了相应布局在其中, 然而却普遍存在着这样的问题, 即“量小”, 并且“速度慢”, 以致于根本没有办法迅速去补上因中国断供而遗留下来的那个巨大缺口。
第三层：技术自救：“省着用”与“回收再用”的局限
且不说开源这方面, 日本于技术层面, 也在寻觅节流之法以及循环利用之道, 也就是所谓的“减量化”策略, 还有“城市矿山”战略。
在“减量化”这个方面, 日本企业用心致力于把重稀土的用量去压缩到原本的十分之一, 并且开展研发不含重稀土的新型磁铁, 这种新型磁铁已经被应用于部分混合动力汽车以及空调。
然而, 这类不存在重稀土的磁铁, 在耐热的性能方面, 以及磁力的性能方面, 通常是比传统产品要逊色一些的, 在高端军工领域, 在精密半导体制造等领域, 暂时是没有办法做到完全替代的。
在回收再利用方面，日本取得了显著技术突破。
比如, 日产汽车跟早稻田大学展开合作, 开发出了高温熔融回收技术, 能够在不进行拆解废旧电机的情况下, 高效地提取稀土, 其回收率达到了高达98% - 99%, 被称作挖掘“城市矿山”。
只不过现存的问题是, 当下日本的电动汽车在社会上的保有数量依旧处于较低的水平, 用于大规模回收的“原料”并不充足, 得一直等到2030年左右车辆集中迎来报废期的时候, 才能够切实真正地形成规模。
当下, 借由回收而获取的稀土, 仅仅能够满足日本每年消耗量的百分之十五至百分之二十, 这点数量犹如杯水车薪, 实在太少。
更具关键性的要点在于, 回收稀土所得产品的纯度一般大约是99.5%, 然而高端制造的领域常常会要求99.999%（5N级）以上的那种超高纯度, 在这两者之间存在的品质差距明显拉开的状况限制了它在应用方面的范围。
关于深海开采, 像南鸟岛深海稀土矿这种, 其付出的成本, 或许是陆地开采的五至十倍, 甚至还要更高, 当下更多的是具备战略意义的示范项目, 而并非经济上可行的即时解决办法。
总结：主动权仍在，静待“延爆期”后的真正考验
日本在经历关键稀土供应中断四个月之久后, 产业并未出现崩溃的情况, 这并非是因为其供应链具备坚不可摧的特性, 实则是多种因素相互叠加所造成的: 用长期战略库存的消耗来换取时间, 在全球范围内寻觅替用来源以分担部分压力, 籍由技术革新来尝试减少依赖并促进循环。
这三层策略共同构成了一个“延爆期”。
然而，这个“延爆期”的长度是有限的。
先是战略库存慢慢消耗直至见底, 接着海外替代产能提升速度迟缓, 回收体系也还未成熟, 此时真正的供应链压力测试才会降临。
对于中国而言，在稀土这一关键战略资源领域，主动权依然稳固。
这一案例, 给我们这些普通投资者, 以及消费者以启示, 在评估那些涉及高端制造业, 新能源汽车等, 与稀土强相关的产业, 或者产品时, 比如房产配套的智能家电, 新能源汽车车位价值, 都需要把全球供应链的韧性, 以及潜在风险纳入考量范围。
您对稀土供应链问题如何影响下游产业有何看法？
或者您在选购家电、汽车时是否会关注其核心部件的材料来源？
欢迎在评论区分享您的见解。
